Abertura: O Pesadelo de Bella
O filme começa com Bella Swan (Kristen Stewart) tendo um pesadelo. No sonho, ela se vê idosa, enquanto Edward Cullen (Robert Pattinson), seu namorado vampiro, continua jovem e imortal. Essa cena estabelece o conflito central de Bella: o medo de envelhecer enquanto Edward permanece o mesmo.
No dia seguinte, Bella comemora seu aniversário de 18 anos com Edward e sua família de vampiros, os Cullen. Durante a festa, ao abrir um presente, Bella corta o dedo em um papel. O pequeno ferimento faz com que Jasper (Jackson Rathbone) perca o controle e quase ataque Bella. Edward a protege, mas o incidente mostra o risco de mantê-la em contato tão próximo com vampiros.
A Separação
Traumatizado pelo perigo que Bella correu, Edward decide se afastar. Ele termina o relacionamento dizendo que ela ficará mais segura sem ele. Os Cullen deixam Forks, e Bella entra em profunda depressão. Os meses passam em uma sequência de cenas melancólicas, com Bella apática e isolada.
A única coisa que desperta reações nela são atividades perigosas. Ao se colocar em risco, Bella passa a ter alucinações vívidas da voz de Edward, pedindo que ela pare.
A Amizade com Jacob
Buscando distração, Bella se aproxima de seu amigo de infância, Jacob Black (Taylor Lautner). Ele a ajuda a consertar duas motos velhas, e os dois passam a maior parte do tempo juntos. A amizade fortalece-se, e Jacob demonstra sentimentos românticos por Bella.
Porém, Jacob começa a apresentar mudanças físicas e emocionais. Ele fica mais musculoso, seu temperamento se altera, e ele se afasta de Bella de forma repentina.
A Revelação dos Lobisomens
Bella descobre que Jacob e outros jovens da tribo Quileute são lobisomens, inimigos naturais dos vampiros. Eles foram escolhidos para proteger a região de Forks contra ameaças sobrenaturais. Jacob explica que sua transformação foi desencadeada pela presença de vampiros na área.
O Retorno de Victoria
A ameaça principal é Victoria (Rachelle Lefevre), vampira que busca vingança pela morte de seu companheiro James, morto pelos Cullen no primeiro filme. Ela quer matar Bella para punir Edward. Jacob e sua matilha de lobisomens passam a caçar Victoria, mas a vampira é astuta e escapa diversas vezes.
O Salto do Penhasco
Em busca de adrenalina para “ouvir” a voz de Edward novamente, Bella decide pular de um penhasco no mar revolto. Jacob a salva do afogamento, mas Alice Cullen (Ashley Greene) tem uma visão da cena e acredita que Bella está morta.
O Retorno de Alice e a Viagem à Itália
Alice volta a Forks para confirmar o que aconteceu. Nesse meio-tempo, Rosalie Cullen (Nikki Reed) conta para Edward a visão de Alice. Convencido de que Bella morreu, Edward decide se expor aos humanos em plena luz do sol, revelando que é vampiro, para provocar sua execução pelos Volturi, a influente e temida realeza vampírica.
Bella descobre o plano e, com Alice, corre para a Itália para impedir Edward.
O Confronto com os Volturi
Em Volterra, Bella chega a tempo de salvar Edward antes que ele se exponha. Porém, os Volturi descobrem que uma humana conhece a existência dos vampiros, o que é proibido. Aro (Michael Sheen), o líder dos Volturi, exige que Bella seja transformada em vampira ou morta. Edward e Alice conseguem convencer os Volturi a lhes dar tempo, garantindo que Bella será transformada no futuro.
O Retorno a Forks
De volta a Forks, Edward admite que só a deixou porque acreditava estar protegendo Bella, mas confessa que a ama e nunca deixou de amá-la. Bella perdoa Edward, e eles reatam o relacionamento.
No entanto, Jacob os confronta, lembrando Edward da promessa feita aos Volturi: Bella precisa ser transformada em vampira. O triângulo amoroso entre Bella, Edward e Jacob se estabelece de forma definitiva, criando o conflito central que se expandirá nos próximos filmes.
Encerramento: A Escolha de Bella
O filme termina com Bella pedindo a Edward que a transforme logo. Ele aceita, mas coloca uma condição: isso só acontecerá se ela se casar com ele primeiro. A câmera foca no rosto de Bella, surpresa com o pedido, encerrando a história em tom de suspense para o próximo capítulo.
