Abertura: O Pedido de Casamento
O filme começa alguns anos após os eventos do primeiro longa. Aurora reina pacificamente sobre os Moors, com o apoio das criaturas mágicas e de Malévola, que, apesar de ser vista como uma protetora, ainda carrega a fama de vilã entre os humanos. O Príncipe Phillip, apaixonado por Aurora, pede sua mão em casamento. A proposta de união entre o reino de Ulstead e os Moors é vista como um caminho para a paz, mas Malévola não aprova a ideia, receosa dos humanos e de suas intenções.
O Convite para o Jantar Real
Mesmo desconfiada, Aurora convence Malévola a aceitar o convite dos pais de Phillip, o Rei John e a Rainha Ingrith, para um jantar no castelo de Ulstead. Malévola tenta se portar bem, mas o clima é tenso desde o início. Enquanto Aurora acredita que o amor pode unir os dois mundos, Ingrith deixa claro seu desprezo pelas criaturas mágicas, provocando Malévola com comentários ácidos. Quando a discussão esquenta, algo inesperado acontece: o Rei John cai em um sono profundo, vítima de uma maldição.
A Acusação contra Malévola
Todos acreditam que Malévola foi a responsável pela maldição sobre o rei, mas ela nega. No meio do tumulto, ela foge do castelo, perseguida por soldados, e acaba ferida. Aurora, sem entender a situação, se sente dividida entre o amor pela madrinha e sua nova família com Phillip. Enquanto isso, Ingrith aproveita o caos para iniciar seus planos de guerra contra os Moors.
A Descoberta dos Fey Negros
Ferida, Malévola é resgatada por Conall e levada a uma caverna secreta, onde descobre a existência dos Fey Negros, uma raça de seres alados como ela, exilados pelos humanos. Liderados por Borra, os Fey planejam retaliar e destruir Ulstead, acreditando que nunca haverá paz entre as raças. Conall, no entanto, acredita na possibilidade de reconciliação, e tenta convencer Malévola de que ela pode ser a chave para unir os dois mundos.
A Manipulação de Ingrith
Enquanto isso, no castelo, a Rainha Ingrith reforça sua imagem de salvadora diante do povo, culpando Malévola pelo feitiço contra o rei. Nos bastidores, é revelado que Ingrith está secretamente forjando armas de ferro — o único material capaz de ferir as criaturas mágicas. Além disso, ela planeja usar pó de cardo, uma substância mortal para seres encantados, como parte de sua estratégia de extermínio.
O Conflito Interno de Aurora
Aurora tenta manter a paz e acredita que pode convencer Malévola a aceitar o casamento como símbolo de união. Porém, cada vez mais envolvida nos preparativos e manipulada por Ingrith, Aurora começa a se distanciar da madrinha. A jovem rainha sente-se dividida entre o amor por Phillip e a lealdade a Malévola, sem perceber que está sendo usada como peça central nos planos da rainha.
O Início da Guerra
Quando chega o dia do casamento, o castelo é armado com armadilhas secretas. Os convidados dos Moors são atraídos para dentro da capela, mas caem em uma emboscada preparada por Ingrith. Enquanto isso, Borra lidera os Fey em um ataque frontal contra Ulstead, determinado a destruir os humanos. O confronto entre os dois mundos é inevitável, e Malévola se vê no meio do conflito.
A Transformação de Malévola
Durante a batalha, Malévola enfrenta as forças humanas e tenta proteger os Fey. Quando é atingida por uma flecha de ferro, ela cai e parece morrer diante de Aurora. Esse momento devastador abala todos, mas a magia da Fênix desperta dentro dela. Malévola renasce em uma forma ainda mais poderosa, como a Fênix das Trevas, símbolo da união ancestral dos Fey.
O Confronto com Ingrith
Malévola, agora transformada, parte para enfrentar a Rainha Ingrith. Aurora intervém, implorando para que a guerra acabe. Malévola hesita em destruir Ingrith, lembrando-se do amor que sente por Aurora e percebendo que o caminho da vingança apenas repetiria o ciclo de ódio. Ingrith, no entanto, não recua facilmente, mas acaba derrotada e desmascarada diante de todos como a verdadeira responsável pela guerra e pela maldição do rei.
O Desfecho da Guerra
Com a derrota de Ingrith, o feitiço sobre o Rei John é desfeito, revelando que Malévola nunca foi culpada. A guerra chega ao fim, e humanos e criaturas mágicas decidem tentar novamente a convivência pacífica. Malévola, ainda em sua forma de Fênix, aceita que Aurora siga seu destino ao lado de Phillip, mas deixa claro que sempre estará por perto, protegendo-a.
O Casamento
O filme termina com o casamento de Aurora e Phillip, celebrado tanto por humanos quanto pelas criaturas dos Moors. Malévola, observando do alto, finalmente sorri, orgulhosa da afilhada e aliviada por ver que a união entre os mundos pode ser possível. A última cena mostra Malévola alçando voo, deixando claro que sua história ainda não acabou, mas que agora segue em paz.
