Abertura: A Nova Ameaça
O filme começa em Seattle, onde o jovem Riley Biers é atacado e transformado em vampiro por Victoria, que busca vingança contra os Cullen pela morte de seu companheiro, James. Essa abertura já introduz o clima de tensão: há uma ameaça crescente de vampiros recém-criados, que se multiplicam na cidade, preparando-se para algo maior.
O Dilema de Bella
Enquanto isso, em Forks, Bella Swan (Kristen Stewart) está dividida entre seu amor por Edward Cullen (Robert Pattinson) e sua amizade profunda com Jacob Black (Taylor Lautner). Edward quer se casar com Bella e insiste para que ela aceite a transformação em vampira apenas após o casamento. Bella, por sua vez, está preocupada com o impacto dessa decisão na sua relação com Jacob e na sua vida mortal.
A Reaproximação com Jacob
Apesar dos avisos de Edward, Bella continua próxima de Jacob, o que gera conflitos. Edward tenta protegê-la de todas as formas, chegando a afastá-la dos lobos, mas Bella insiste que Jacob é parte essencial da sua vida. Jacob declara abertamente seu amor por Bella, prometendo que a fará feliz sem que ela precise abrir mão de sua humanidade. A rivalidade entre Edward e Jacob se intensifica.
A Reunião no Clã Cullen
Os Cullen percebem que os ataques em Seattle têm ligação direta com eles. Alice prevê que um exército de vampiros recém-criados está se formando e que Victoria é a responsável. Carlisle explica que recém-criados são mais fortes e difíceis de enfrentar, representando uma ameaça até para vampiros experientes. A solução é buscar uma aliança improvável com os lobos Quileute, que também desejam proteger Bella.
A Aliança com os Lobos
Em uma cena tensa, Edward e Jacob deixam suas diferenças de lado para discutir a situação. Apesar da hostilidade, os Cullen e os lobos firmam uma trégua, unidos pelo objetivo comum de derrotar Victoria e seu exército. Treinamentos acontecem, com Jasper Hale (Jackson Rathbone) — que tem experiência por ter participado de exércitos de recém-criados no passado — liderando a preparação dos Cullen e ensinando estratégias de combate.
O Beijo Forçado
A tensão amorosa cresce. Jacob força um beijo em Bella, o que a deixa furiosa. Porém, esse ato revela ainda mais o triângulo amoroso que é o centro da trama: Bella ama Edward intensamente, mas não consegue negar o quanto Jacob significa para ela. Esse conflito interno é explorado durante todo o filme.
O Esconderijo nas Montanhas
Pressentindo que a batalha final se aproxima, Edward e Bella vão para um esconderijo nas montanhas, acompanhados por Jacob. Durante uma nevasca, Edward não consegue aquecer Bella, e Jacob entra na barraca para mantê-la aquecida com seu corpo, em uma cena carregada de tensão emocional. Ali, Bella e Jacob têm uma conversa sincera, e Jacob percebe que Bella também sente algo por ele, embora sua escolha seja Edward.
O Beijo de Despedida
Antes da batalha, Jacob ouve Bella mencionar seu possível futuro com Edward e decide partir. Desesperada para não perder sua amizade, Bella pede que ele a beije. Esse beijo é intenso e verdadeiro, revelando os sentimentos conflitantes de Bella, mas, ao final, ela confirma sua decisão de ficar com Edward.
A Batalha Final
O exército de recém-criados, liderado por Riley sob o comando de Victoria, chega até Forks. Os Cullen e os lobos, juntos, travam uma batalha sangrenta. Jasper se destaca no combate, mostrando sua experiência. Victoria tenta chegar até Bella, mas Edward a enfrenta diretamente. Com astúcia e determinação, Edward consegue derrotar Victoria com a ajuda de Bella, que corta sua própria pele para distrair os recém-criados com o cheiro do sangue. Victoria e Riley são mortos, e o exército é destruído.
A Intervenção dos Volturi
Logo após a batalha, Jane (Dakota Fanning) e outros membros dos Volturi aparecem para verificar a situação. Eles confirmam a destruição dos recém-criados e lembram Edward e Bella de que a transformação dela em vampira é inevitável, já que os humanos não podem conhecer o segredo do mundo dos vampiros. A pressão sobre o destino de Bella se intensifica.
A Decisão de Bella
Com a paz momentânea restabelecida, Edward propõe casamento mais uma vez. Bella, após tudo que viveu, finalmente aceita oficialmente se casar com ele. Ainda que confusa por seus sentimentos por Jacob, ela decide assumir o compromisso com Edward e abraçar o futuro como vampira.
O Desfecho
O filme termina com Bella refletindo sobre suas escolhas e o impacto delas. O triângulo amoroso está mais definido, mas não completamente resolvido, já que Jacob se afasta profundamente magoado. A tensão entre os Cullen, os lobos e os Volturi permanece como sombra para o que virá. O clima final é de antecipação para a grande conclusão da saga, preparando o terreno para Amanhecer.
